Cornelius Van Horne, directeur général de Canadian Pacific Railway, voyait sur les berges du lac Louise un « hôtel destiné aux aventuriers et aux alpinistes ». Construit en 1890, le chalet s'avérait une construction assez simple comparativement à l'hôtel The Fairmont Banff Springs, construit deux ans auparavant. Construit de bois, le chalet comptait une véranda, un salon, une cuisine et une chambre disposés sur un même étage. Le chalet du lac Louise n'accueillait au cours de l'été qu'une centaine de visiteurs : grimpeurs, artistes et photographes paysagistes.

Au début des années 1900, le nombre de visiteurs dans cette région passa à plus de 5 000, justifiant de ce fait l'agrandissement du chalet. On y ajouta deux ailes à pans de bois de style élisabéthain, lui permettant ainsi d'accueillir 240 clients au lieu de la douzaine de clients qui y hébergeaient auparavant. La grande salle Victoria et de nouvelles chambres furent ajoutées en 1913 dans la nouvelle aile en béton.

Le 3 juillet 1924, un incendie d'origine inconnue ravagea la structure en bois de l'hôtel. L'année suivante, Canadian Pacific Railway avait déjà reconstruit : une nouvelle aile de briques à huit étages s'ajouta à l'aile Painter achevée en 1913. L'hôtel fut alors redésigné Chateau Lake Louise.

Jusqu'en 1982, l'hôtel n'était exploité qu'en été. Sa transformation en centre de villégiature toutes saisons a fait place à un important programme de restructuration. Les travaux de restauration et d'agrandissement terminés en 1990 ont nécessité un investissement de 65 millions de dollars. Résultat : la construction de la nouvelle aile Glacier comptant 140 nouvelles chambres, la rénovation de toutes les chambres existantes et l'ajout d'un nouveau saloon de style western de même que de nouveaux restaurants et boutiques. Situé au coeur d'un paysage extraordinaire, l'hôtel The Fairmont Chateau Lake Louise entame maintenant un nouveau siècle à titre d'installation d'hébergement de luxe dans un lieu enchanteur.