Le premier hôtel Fairmont voit le jour grâce à Tessie et Virginia Fair, originaires de San Francisco. En 1906, seulement 12 jours après que les soeurs Fair aient vendu l'hôtel non terminé aux frères Law, le grand tremblement de terre de San Francisco et le feu ravagent l'hôtel. Par malheur, la police d'assurance incendie de l'hôtel venait à échéance à midi le jour même du séisme. Les frères Law prirent au sérieux leur rôle de leaders communautaires. Quelques jours plus tard, ils annoncent que l'hôtel sera reconstruit. La décision des frères Law s'avérait également financière - tous les grands hôtels de San Francisco ayant également été rasés par le grand tremblement de terre. En étant le premier à réouvrir ses portes, l'hôtel The Fairmont San Francisco voulait saisir l'occasion de devenir le premier hôtel de luxe de San Francisco.

Rompant avec la tradition, les frères Law engagent l'architecte Julia Morgan, qui ne pratiquait ce métier que depuis deux ans. M^me Morgan était cependant la première femme architecte diplômée de la prestigieuse École des Beaux-Arts de Paris. Les frères Law ont investi 1,85 million de dollars pour reconstruire l'hôtel Fairmont (des sommes beaucoup plus considérables ont été versées en l'an 2000 pour restaurer les aires publiques de l'hôtel The Fairmont San Francisco, l'oeuvre originale de M^me Morgan).

Ils ont également engagé le chef Émile Bailly et le gérant N.M. Kellar de l'hôtel Waldorf Astoria de New York pour embaucher et former le personnel de l'hôtel. Comptant alors cent chambres aménagées, l'hôtel Fairmont ouvre ses portes le 20 avril 1907. Toujours sans résidence permanente, bon nombre de familles nanties de San Francisco sont venues s'y installer, même que certaines d'entre elles y sont demeurées jusque dans les années 1940.

L'hôtel The Fairmont San Francisco a été le site de nombreux événements historiques fascinants : c'est dans la salle Venetian que Tony Bennet a interprété pour la première fois sa célèbre chanson I Left My Heart in San Francisco et vingt ans plus tôt, des délégués venus de quarante différents pays se sont réunis dans la salle Garden pour rédiger la charte des Nations Unies.